[주간 증시전망] 8월 3주차 마켓리뷰

주간기준 코스피는 +5.29% 상승하며 52주내 최고의 상승률을 기록했다. 코스닥의 경우 +2.2% 상승했지만 체감상 그저 그런 한 주를 보냈다. 지난 3월 이후 줄곧 내리막을 치닫던 증시가 7월 말,~8월 초에 걸쳐 의미 있는 반등과 함께 강한 상승 신호를 보여주었다.
코스닥의 경우 외인,기관의 비중이 낮은 관계로 지수 상승의 수혜를 거의 입지 못했다. 하지만, 구조조정이 진행중인 신민저축은행(+74.28%), 남북경협주인 제룡산업(+34.40%), 에머슨퍼시픽(+31.27%) 등의 일부 재료를 보유한 개별 종목들은 놀라운 상승률를 보이며 나름대로의 매력을 보여주고 있다.

(7월 2일 ~ 8월 3일)

지난 한 주간 코스피시장에서 외국인은 3.2조, 기관 2,500억 순매수를, 개인은 -3.3조원의 순매도를 보였다. 반면 코스닥시장에서 개인은 705억 원의 순매수, 외국인,기관은 각각 -84억, -553억원 순매도를 나타냈다.

파생시장에서 외국인은 1.3만 계약을 순매수하며 3.4조원의 프로그램매수를 유발하며 상방의 강력한 의지를 보여줬다. 즉, 고평가된 선물매도와 저평가된 현물매수의 매수차익거래의 시작을 의미한다.

단기간 동안 외국인의 유례없는 폭발적인 매수가 과연 무슨 의미인지는 시간이 지나면 알게 되겠지만 개인투자자들의 청개구리 같은 매도행보는 언제쯤 알 수 있을지 더 궁금하다.

유동성 장세의 영향인지 증권업종이 10% 상승하며 미운오리 새끼에서 백조로 탈바꿈 했다. 뒤를 이어 건설주가 7.82%로 KOSPI 상승률을 크게 웃돌았다. 금융업종 내에서는 한국금융지주, 대한생명 등이 크게 오르며 향후 금융시장의 트레드변화를 감지해보는 것은 어떨까 생각한다.

금융감독원 보도자료에 의하면 국내 금융자산의 70%는 은행, 20%는 보험, 10%는 증권회사에 있다고 한다. 저금리, 고령화, 퇴직연금도입 등 주식시장 저변에 엄청난 변화가 향후 감지되고 있음을 기억하길 바란다.

HOT MONEY

금융용어로는 단기차익을 노린 투기적인Carry자본을 말한다. 말 그대로 뜨거운 돈이다. 전세계 금융자산의 50%는 미국에 있다. 최근 외국인 매수자금의 대부분은 미국을 거쳐 돈이 돌고 돌아 국내에 상륙한 것으로 보는 것이 타당하다.

양정완화를 공식적으로 언급하지는 않았지만 이미 글로벌시장에 돈이 돌고 있다는 증거가 아닌가 한다. 자금의 일부는 증시로, 산업으로, 가계로 각각의 용도에 맞게 전달될 것이다. 비록 내 주머니로 들어오지 않을 지언정…

미국은 2차 대전 이후 세계의 경찰에서 세계의 은행이 되었다. 사대주의까지는 아니지만 우리나라도 IT, 자동차, 조선, 화학의 제조업 뿐만 아니라 글로벌 경쟁력을 갖춘 금융회사를 반듯이 육성해야 한다고 본다.

핫머니가 언제 빠져나갈지는 며느리도 모른다. 찬바람이 불면 가을이 온 것을 알듯이 때가 되면 알 수 있을 것이다. 어째거나 핫머니는 대표적인High-Risk, High-Return 성격의 자금으로 지수 몇% 먹자고 들어온 짤짤이 자금은 아닐 듯 하다.

8월 2주차 및 월간 투자전략

글로벌증시를 잣대로 본다면 단기급등에 의한 숨고르기 전망이 우세하다. 시가총액 상위 대형주에 제한된 시황일 뿐이다. 중소형주의 경우 아직 상승여력이 충분한 상황이다. 대형주중에서도 증권,철강,건설주의 경우 본격적인 유동성 수혜가 가능해 보인다.

Think About...新르네상스

올해가 다산 정약용 선생이 탄생 250주년을 맞아 출생지인 경기도 남양주(당시 광주)와 유배지인 전라도 강진(해남)에서 많은 행사가 열리고 있다. 얼마 전 집에서 멀지 않은 다산유적지와 실학박물관에 다녀왔다.

다산은 1762년 태어나 1836년에 돌아가셨지만 그의 업적과 발자취는 500여권의 저서와 수많은 발명품을 통해 현재까지 전해지고 있다. 레오나르드 다빈치가 서양의 르네상스를 대표하는 인물이라면 다산은 동양의 르네상스를 대표할 수 있는 자랑스런 한국인이다.

한국증시가 제2의 서막을 올리며 新르네상스시대가 이제 막 열리고 있다고 생각합니다. 다만 그 주도권이 외국인이 주인공이 아닌 우리가 주인공이 되는 진정한 르네상스가 되기를 희망해 봅니다.

* 첨부. 스나이퍼 Six 종목